Konjunktur verstehen, Teil 2: Signale richtig lesen

Ob du mit Nanocaps, Microcaps oder Large Caps handeln willst: Du solltest die wichtigsten Begriffe und Signale verstehen, die dir Kursinformationsdienste und Broker-Plattformen anzeigen. Schon ein wenig Wissen über die gängigen Kennzahlen hilft dir enorm bei der Einschätzung, ob eine Aktie gut dasteht oder ob du besser die Finger davon lässt.

Kurz gesagt sind Börsensignale die standardisierten Kennzahlen im Kurszettel, etwa das 52-Wochen-Hoch, das 52-Wochen-Tief oder die Dividende, die dir auf einen Blick etwas über Zustand und Verfassung einer Aktie verraten. Idealerweise kombinierst du diese Daten immer mit eigener Recherche in der realen Welt.

Warum reicht der Blick auf den Kurszettel allein nicht?

Bevor du eine neue Aktie kaufst, solltest du so viel wie möglich über das Unternehmen lesen. Gesunde Unternehmen, die nichts oder wenig zu verbergen haben, veröffentlichen Finanzberichte und Pflichtmitteilungen in der Regel auf ihrer eigenen Website.

Findest du zu einem Unternehmen keine einzige Pressemitteilung, kein Whitepaper und keinen seriösen Artikel, ist Vorsicht angesagt: Ohne belastbare Informationen kannst du schlicht nicht beurteilen, wie es um die Firma steht. Am Ende entscheidet die finanzielle Gesundheit des Unternehmens darüber, ob du mit seiner Aktie gewinnst oder verlierst. Schauen wir uns nun die wichtigsten Signale im Detail an.

Was verraten 52-Wochen-Hoch und 52-Wochen-Tief?

Eine bewährte Methode, den Allgemeinzustand einer Aktie einzuschätzen, ist der Blick auf ihr 52-Wochen-Hoch und ihr 52-Wochen-Tief.

Das 52-Wochen-Hoch zeigt den höchsten Kurs, den eine Aktie innerhalb des letzten Jahres erreicht hat. Ein Beispiel: Unternehmen A notiert aktuell bei 5,21 US-Dollar, das 52-Wochen-Hoch liegt aber bei 12 Dollar. Die Aktie wirkt also im Vergleich “spottbillig”.

Und genau hier beginnt deine Detektivarbeit. Du musst herausfinden, warum die Aktie so weit von ihrem Hoch entfernt ist:

• Melden die Nachrichtenagenturen, dass Unternehmen A in Schwierigkeiten steckt und eine Restrukturierung oder gar Gläubigerschutz erwägt? Dann solltest du dich fernhalten. Die Aktie befindet sich womöglich in einer Abwärtsspirale, und ein vermeintliches Schnäppchen kann noch deutlich billiger werden.
• Läuft das Geschäft dagegen ordentlich und das Unternehmen meldet seit Jahren solide Margen? Dann kann der Kursverlust andere Ursachen haben, etwa eine Ausweitung der Aktienzahl oder eine allgemeine Branchenschwäche. In diesem Fall kann ein Einstieg bei niedrigem Kurs interessant sein, bleibt aber eine Wette darauf, dass sich deine Analyse als richtig erweist.

Das 52-Wochen-Tief ist das Spiegelbild: der niedrigste Kurs der letzten 52 Handelswochen. Auch daraus lässt sich etwas ablesen. Ein Beispiel: Unternehmen Z notiert aktuell bei 32,50 Dollar, das 52-Wochen-Tief liegt bei 31,25 Dollar. Es gibt also etwas Volatilität, aber nicht viel. Liegt das 52-Wochen-Hoch bei 34,12 Dollar, bewegt sich die Aktie in einer engen Spanne und wirkt bemerkenswert stabil. Solche Werte eignen sich eher für kleine, kontrollierte Gewinne als für Kursfeuerwerke, und genau das kann je nach Strategie ein Vorteil sein. Wichtig bleibt: Stabilität in der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft.

Was sagen Dividenden über ein Unternehmen aus?

In Kursübersichten meist als “Div” abgekürzt, zeigt die Dividende, wie ernst es ein Unternehmen damit meint, seine treuen Aktionäre am Gewinn zu beteiligen. Ein Rechenbeispiel: Schüttet Unternehmen XYZ 5 Dollar je Aktie aus, erhält ein Langfristanleger mit 240 Aktien 1.200 Dollar pro Jahr.

Nicht jedes Unternehmen zahlt eine Dividende. Viele junge, wachstumsorientierte Firmen stecken jeden verdienten Dollar lieber in Expansion und Produktentwicklung. Solche Aktien ziehen vor allem Spekulanten an, die auf kräftige Kursgewinne durch kurzfristigen Handel setzen. Wenn du keine Lust hast, die ständigen Schwankungen des Marktes zu überwachen, sind dividendenstarke Langfristanlagen mit regelmäßigen Ausschüttungen vermutlich der passendere Weg für dich.

Ein wirklich robustes Unternehmen tut, was es kann, um seine Dividende zu halten oder zu steigern. Gelingt es einer Firma, die Ausschüttung auch nur um einen Dollar zu erhöhen, ist das ein Zeichen, dass das Geschäftsmodell wie vorgesehen funktioniert und die Aussichten für Langfristanleger ordentlich sind. Beachte aber: Auch Dividenden sind nie garantiert und können in Krisenzeiten gekürzt oder gestrichen werden. Microcap-Trader profitieren von solchen Erhöhungen ohnehin kaum, denn ihr Geschäft lebt davon, die Wellen der Hochs und Tiefs kleiner Aktien zu reiten, nicht von Ausschüttungen.

Wie setzt du diese Signale in der Praxis ein?

Nutze 52-Wochen-Hoch und 52-Wochen-Tief als Ausgangspunkt für Fragen, nie als alleinige Kaufbegründung. Prüfe bei jedem auffälligen Abstand zwischen aktuellem Kurs und Jahreshoch die Ursachen. Und betrachte die Dividendenhistorie als Fieberkurve der Unternehmensgesundheit. Im dritten Teil der Serie geht es dann um das große Ganze: Trends, ihre Richtungen und die Zeiträume, in denen du sie beobachten solltest.